分類：投稿 作者：佚名 來源：網絡整理 發布時間：2023-03-19
上海艾錄主要從事工業用紙包裝、塑料包裝及智能包裝系統的研發、設計、生產、銷售以及服務。經過多年的持續發展，公司已由國內領先的工業用紙包裝公司，成長為一家工業與消費包裝產品皆備的軟體包裝一體化解決方案提供商。9月2日，上海艾錄首次公開發行股票并在創業板上市網上路演在中國證券報·中證網成功舉行。接下來，請跟隨中證君一起走進路演現場、走近企業。
路演嘉賓
上海艾錄包裝股份有限公司董事長、總經理陳安康先生
上海艾錄包裝股份有限公司董事、副總經理、董事會秘書陳雪騏女士
上海艾錄包裝股份有限公司董事、財務負責人陸春艷女士
中信證券股份有限公司全球投資銀行管理委員會執行總經理、保薦代表人秦成棟先生
中信證券股份有限公司全球投資銀行管理委員會副總裁、保薦代表人歐陽顥頔先生
公司概況
上海艾錄包裝股份有限公司主要從事工業用紙包裝、塑料包裝及智能包裝系統的研發、設計、生產、銷售以及服務。經過多年的持續發展，公司已由國內領先的工業用紙包裝公司，成長為一家工業與消費包裝產品皆備的軟體包裝一體化解決方案提供商，并通過智能化、柔性化、定制化的生產能力，為國內外知名工業及消費類企業客戶提供包裝解決方案所需的相關產品。
公司高度重視技術創新與研發投入，在上海市擁有3個智能化制造基地上海印刷包裝公司，下設工業用紙包裝、塑料包裝、智能包裝系統3個生產板塊，配備了國內外先進的流延吹膜、擠出片材、印刷、制袋、制管、復合設備等設備。公司擁有完善的科研設施，配備了高水平技術中心、防塵防靜電試驗室、中試車間、中試設備和成套檢測儀器。公司先后通過ISO 9001:2015、ISO 14001:2015等質量、環境、職業健康安全、食品安全領域的國際管理體系認證。同時，公司還獲得了Sedex注冊、ECOVADIS注冊等進入國際市場的相關資質。
未來，公司將繼續秉承為“持續為客戶提供專業的一體化解決方案”的理念，通過工業用紙包裝產品、塑料包裝產品和智能包裝系統的緊密結合上海印刷包裝公司，充分整合行業資源，以成為國內領先的“軟包裝整體解決方案提供商”。公司始終秉承“價值服務”的客戶服務宗旨，向客戶提供具備一體化包裝整體解決方案的服務和值得信賴的產品。同時，公司繼續踐行打造成工業4.0的智慧工廠的戰略管理方針，在未來的發展中，努力為客戶塑造一個又一個智慧工廠，真正降低客戶營運成本并大幅度提高現場生產的自動化水平。
發行概況
發行規模：4850萬股
股票簡稱：上海艾錄
股票代碼：301062
申購代碼：301062
申購時間：9月3日
發行價格：3.31元/股
上海艾錄董事長、總經理陳安康先生在致辭中介紹，公司從創立以來，已經在包裝領域走過了十多年的風雨歷程。目前已從一家工業用紙包裝企業，發展成為一家工業與消費包裝產品皆備的“軟體包裝一體化解決方案提供商”，為國內外知名工業及消費類客戶提供專業、安全的包裝。從最普遍的各類紙袋包裝到特殊食品、醫用級別包裝，從奶酪制品包裝到化工材料包裝，上海艾錄的產品在下游產業鏈的不同環節中滲入百姓的生活，為保障包裝內容物的質量和使用安全，構筑起一道重要的防線。
本次公開發行股票并在創業板上市，將開啟上海艾錄發展的新篇章。公司將不斷鞏固和擴大市場占有率，提升盈利能力，為廣大投資者持續創造價值，回饋投資者的支持與信賴。
保薦人代表秦成棟先生在致辭中表示，上海艾錄是國內領先的工業用紙袋包裝“一體化解決方案”提供商，公司從包裝產品設計、配套工藝及優化等方面，對客戶提出合理化解決方案建議，協助客戶提高包裝作業效率、降低總體包裝成本。公司是國內少數能為客戶提供粉體和顆粒料產品從設計、生產到自動化灌裝“工業用紙袋一體化包裝解決方案”的企業之一。除紙包裝產品外，公司近年新開發了復合塑料包裝類產品，并成為妙可藍多等公司奶酪棒產品包裝的少數合格供應商之一。中信證券真誠地希望通過本次網上交流活動，讓廣大投資者更加充分的了解上海艾錄的投資價值，把握投資機會，共同分享優秀企業的發展碩果。
路演問答集錦
問：請簡要介紹一下公司的主營業務。
上海艾錄董事長、總經理陳安康：公司主要從事工業用紙包裝、塑料包裝及智能包裝系統的研發、設計、生產、銷售以及服務。經過多年的持續發展，公司已由國內領先的工業用紙包裝公司，成長為一家工業與消費包裝產品皆備的軟體包裝一體化解決方案提供商，并通過智能化、柔性化、定制化的生產能力，為多個國內外知名工業及消費類企業客戶提供包裝解決方案所需的相關產品。
問：請分析下公司的營業成本情況。
上海艾錄董事、財務負責人陸春艷：公司營業成本由原材料、直接人工和制造費用等構成，其中原材料在2018年至2020年內占公司主營業務成本的比重均超過75%，公司主要原材料包括紙張、塑料粒子、PE膜、膠水等，其價格波動對公司成本影響較大。公司直接人工主要是生產人員薪酬，制造費用主要包括機器設備折舊和攤銷、車間管理人員薪酬和車間耗用水電費等，該類成本受公司產銷情況而相應變化。
問：公司是否具備機構獨立性？
上海艾錄董事、副總經理、董事會秘書陳雪騏：具備。公司依照《公司法》和《公司章程》設置了股東大會、董事會、監事會等決策及監督機構，建立了完整、獨立的法人治理結構；公司為適應自身發展和市場競爭的需要設立了獨立的職能機構，各職能部門擁有獨立的人員，并在公司管理層的下獨立運作，其履行職能不受實際控制人及其他關聯方的影響。公司的機構與控股股東和實際控制人及其控制的其他企業之間不存在隸屬關系，與控股股東和實際控制人及其控制的其他企業間不存在機構混同的情形。
問：公司產品的原材料有哪些？公司營業成本受到原材料漲價的影響如何？
上海艾錄董事長、總經理陳安康：公司主要采購原輔材料包括原紙、塑料粒子、PE膜等原材料。公司工業用紙包裝產品的核心原材料為原紙，且主要為耐破度、縱向撕裂度較強的牛皮紙原紙，牛皮紙又主要以硫酸鹽針葉木漿為原料。公司采購的塑料粒子種類較多，可以用于復合塑料包裝的PS層、EVOH層、部分紙袋中的PE膜以及注塑產品等用途。購入的PE膜主要為用于紙袋內層材料的PE膜。公司會根據原材料上漲的比例會與客戶進行調價協商，完成調價一般會滯后一段時間，因此短期會有少量影響。
問：影響公司收入的主要因素有哪些？
上海艾錄董事、財務負責人陸春艷：公司是一體化包裝整體解決方案服務商，憑借自身在生產技術、產品質量和一體化服務等多方面優勢，獲取了多個行業的龍頭企業客戶。2018年至2020年，受上述客戶經營規模持續擴大、所處行業集中度持續提升以及新客戶開拓等因素影響，公司營業收入保持著穩步增長的態勢。因此，下游客戶的需求變化以及新客戶開拓是影響公司營業收入的主要因素。
問：請介紹工業用環保紙包裝生產基地擴建項目的必要性。
中信證券全球投資銀行管理委員會副總裁、保薦代表人歐陽顥頔：考慮到公司現有產能已經不足以支持公司未來的業務發展需求。因此，利用本次募集資金投資“工業用環保紙包裝生產基地擴建項目”，擴大工業用環保紙包裝產品尤其是閥口袋的生產能力，滿足下游市場日益高漲的市場需求，將為公司的長遠發展奠定良好基礎。同時，公司現有4條完整的德國W&H生產流水線。該設備是國際領先的制袋和糊底設備，憑借領先的生產設備，公司不僅在生產效率、產品質量穩定性等方面國內領先，更獲得了相應的柔性化生產能力。未來，隨著公司業務的持續拓展，面對Mondi、DYPACK等跨國大型企業的市場競爭，公司必須進一步夯實自動化生產水平，使得公司本土化經營、包裝整體設計能力突出的優勢進一步保持和提高。本次募集資金投資“工業用環保紙包裝生產基地擴建項目”將在公司現有自動化生產水平的基礎上，引入更加先進的生產線，進一步降低對人員操作的依賴程度、持續提高生產效率和產品穩定性，從而進一步增強公司的整體競爭實力。
問：公司工業用環保紙包裝生產基地擴建項目的環保情況如何？
中信證券全球投資銀行管理委員會副總裁、保薦代表人歐陽顥頔：根據本項目的工藝特點，建設期污染主要有少量的揚塵、廢水、噪聲及固體廢棄物等，營運期污染物主要有生活廢水、噪聲、廢氣以及少量的固體廢棄物等。公司采用了較為完善的廢水及噪音、固體廢棄物處理措施，嚴格按照相關法規與政策的要求采取必要的環保措施。本項目已取得上海市金山區生態環境局建設項目環境影響報告表的批復。
問：包裝行業的總體情況如何？
上海艾錄董事長、總經理陳安康：整體來看，我國包裝行業呈現出規模較大、集中度較低、國內銷售為主的特點。根據中國包裝聯合會發布的《中國包裝行業年度運行報告》，2019年，我國規模以上企業（年營業收入2,000萬元及以上全部工業法人企業）7,916家，較上年增加86家；累計完成營業收入10,032.53億元，同比增長1.06%；累計實現利潤總額526.76億元，同比增長4.28%。2019年，全國包裝行業累計完成進出口總額490.64億美元，其中累計出口額350.24億美元，同比增長9.64%；進口額140.4億美元，同比降低1.42%。從產品類型來看，包裝產品主要可分為紙包裝、塑料包裝、金屬包裝等，根據科爾尼分析數據，2019年我國包裝行業市場規模為1,835億美元，其中紙質包裝和塑料包裝分別占比37%和36%。紙質包裝、塑料包裝均可進一步劃分為硬包裝軟包裝，其中硬包裝主要以盒、箱、桶等形式體現，軟包裝一般以包裝袋形式體現。公司主要產品工業用紙包裝產品和復合塑料包裝均屬于軟包裝。
問：公司產品的市場地位是怎樣的？
上海艾錄董事長、總經理陳安康：公司是國內領先的工業用紙袋包裝“一體化解決方案”提供商，2018至2020年連續進入行業權威媒體《印刷經理人》雜志評選的“中國印刷包裝企業100強”企業名單。根據行業權威媒體印刷經理人發布的《2019中國印刷包裝企業100強》排名，公司是唯一上榜的工業用紙袋包裝企業。復合塑料包裝產品方面，2018年公司成功研發出適合膠狀乳制品的包裝，目前已大量應用于奶酪棒產品的復合塑料包裝，成為國內外能提供該包裝品類的少數企業之一。公司下游市場涵蓋化工行業、建材行業、食品行業、食品添加劑行業及醫藥行業等眾多領域，并成功與各領域內龍頭企業形成了穩定的合作關系。公司客戶既包括埃克森（Exxon）、陶氏（Dow）、巴斯夫（BASF）、圣戈班（Saint-Gobain）、雀巢（Nestle）、菲仕蘭（Friesland）、嘉吉（Cargill）等國外知名企業，也包括東方雨虹、華康藥業、浙江醫藥、妙可藍多等國內行業龍頭，優質的客戶群體體現了公司良好的市場聲譽和品牌影響力。國內外龍頭企業的認可進一步證明公司的技術水平、產品質量、綜合服務能力已經具備國內外領先水準。
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