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鹽城市杰欣印刷包裝有限公司|小蔡的印刷包裝創(chuàng)業(yè)計劃(上) ——財務分析系列課程高階篇之五

分類:投稿 作者:佚名 來源:網(wǎng)絡整理 發(fā)布時間:2023-04-13

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這個月初,小蔡同學帶著自己的創(chuàng)業(yè)計劃找到魯老師,希望魯老師給他指導一下相關的規(guī)劃和安排。

魯老師覺得這個典型的綜合性案例,體現(xiàn)了財務管理分析和股權融資等創(chuàng)業(yè)者設立創(chuàng)業(yè)計劃的盲區(qū),非常具有代表性。于是,把這個案例搬上魯老師課堂,供各位讀者同學參考。

該案例分為上下兩篇,上篇主要是財務管理中營運資本管理的內(nèi)容;下篇主要是股權融資方面的相關考慮。

9月初的一天早上,小蔡到了魯老師辦公室。

“來了?坐下喝茶吧”魯老師見到小蔡興奮的表情,趕緊招呼他坐下。

“魯老師,您好,今天特意來打擾您了!”小蔡畢恭畢敬地說到。

小蔡今年27歲,高中畢業(yè)后就沒上學了,以前可是個混世魔王,沒少惹事。他哥老蔡比他大10歲,大學畢業(yè)后就在包裝設計公司工作,是魯老師以前的業(yè)務合作伙伴,經(jīng)常跟魯老師一起開拓市場和服務客戶。

這小蔡天生不愛讀書,調(diào)皮搗蛋和惹是生非是他的標志,后來高中畢業(yè)后沒考上大學,通過他哥老蔡的關系,找了一家印刷廠,讓他進去當學徒,從最基層的雜工干起。

小蔡雖然不喜歡讀書,但是為人頗有江湖義氣,是性情中人。當時那個印刷廠也是剛起步?jīng)]幾年,經(jīng)營也比較困難,雜事也挺多,不過小蔡跟老板金哥合得來,干事也利落,不計較利益,把老板當成大哥來跟。

金老板指東就打東,指西就打西,不管是什么臟活累活,小蔡這個年輕小伙子手腳利落,一聲不吭一眼不眨就干了。于是在工廠里也是挺得老板器重,金老板越是器重他,他越是有成就感和優(yōu)越感,于是更加心無旁騖地努力投入工作。近10年來,不但把過去的臭毛病都改得七七八八,還從基層的雜工干到了副廠長。

這10來年,他哥老蔡跟魯老師一談到小蔡這個混世魔王時,也從一開始的搖頭嘆氣慢慢轉變?yōu)樾牢繗g喜。

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“說吧,這次來找我什么事?前幾天聽你電話里說得挺神秘的,是不是準備要娶老婆了?”魯老師關心地問到。

“哈,哪里有那么快,我這沒學歷的,估計討不到老婆吧。”小蔡說完不好意思地抓抓自己的腦袋。

話說,這個成家的事情,還真的他哥老蔡的憂慮之一。小蔡一直以來都是心無旁騖地干活,對成家的事情,好像也沒怎么上心,整天跟些工廠的大老爺們一塊,也沒見什么時候去約會個小姑娘。

“魯老師,這次來找你,一是想來向您匯報,我要辭職離開金哥那邊了。”小蔡接著說。

“什么?為什么?你不都一直干得挺好的嘛,金哥也很照顧你啊”魯老師沒等小蔡說完就著急問。

“不是,魯老師你聽我說嘛,一是辭職,二是我打算自己創(chuàng)業(yè)了。”小蔡咧嘴笑著,露出了被煙漬和茶漬污染的牙齒。

“原來是打算創(chuàng)業(yè),那是好事啊,”魯老師放松了下來,“那是準備干啥呢?”

“是這樣的,金哥那邊生意還算穩(wěn)定,印刷業(yè)務穩(wěn)步開展,前年上的海德堡設備,今年也基本滿產(chǎn)了,不過就是在后道工序沖壓貼合碰到了一些麻煩,供應商的質(zhì)量總是不穩(wěn)定,有時客戶會有些退貨,”小蔡談到業(yè)務很熟悉,娓娓道來,“所以,幾個月前,金哥就單獨找我聊,問我敢不敢自主創(chuàng)業(yè),自己去搞了小加工廠,把這部分業(yè)務承接起來,當然我也可以去接其他印刷廠的業(yè)務。”

“哦,原來是這樣,那這不挺好的,說吧,想讓我?guī)湍闶裁矗俊濒斃蠋熯M入正題。

“魯老師,我才讀到高中就沒讀了,然后一直在干印刷這行,說這些創(chuàng)業(yè)的,我真的不太懂,我希望您能幫我指導一下,看看哪些重點我需要注意的。”小蔡虛心地請教。

“呵呵,這個態(tài)度,可不太像我們以前的混世魔王啊”魯老師看著小蔡恭敬的樣子,忍不住哈哈大笑。

“那不是少不更事嘛,都過去啦,現(xiàn)在知道天高地厚了”小蔡稍微嘆了口氣,對以前沒有好好讀書還是挺后悔的。

“行吧,那這樣,實際業(yè)務的你已經(jīng)和熟悉了,做生意,最重要的就是財、物和人;物指的是產(chǎn)品,這塊你比我熟,我就不多說;人指的是團隊,你混了這么多年,你自己也會,也肯定有;主要我想跟你說的財,就是現(xiàn)金流。”魯老師嘩啦啦說了一大堆,“整體的經(jīng)營預算有做過嗎?”

“啥是經(jīng)營預算?”小蔡第一個問題就懵逼了。

“經(jīng)營預算就是,你打算用多少錢去買設備租廠房,用多少錢做流動資金,用多長時間做多少產(chǎn)品,然后用多長時間再把這些錢給收回來”魯老師又說了一大堆。

“哦,大概明白了,我去準備一下,過幾天準備再來找魯老師吧。”小蔡說完就離開了。

過了一周,小蔡拿著準備好的數(shù)據(jù)過來了,魯老師一看直皺眉頭。

“就這?”魯老師問到。

“暫時能想到的只有這么多。”小蔡撓了撓頭,不好意思的講。

魯老師看到了小蔡帶過來的紙條上歪歪扭扭地寫著:

在需要購買的設備清單上,小蔡寫得倒是非常詳細,具體到設備型號,占地大小,買新的還是買二手,找哪個供應商購買等,都寫得清清楚楚;在需要雇的人上,對其職能,崗位描述和產(chǎn)能效率的表述上,雖然不太正規(guī),但是非常詳細,這些都看出小蔡在這一行確實懂得蠻多的。

但是,在項目規(guī)劃,特別是資金的規(guī)劃上,那就真的是一塌糊涂,亂寫一通。

魯老師看完以后,對著小蔡說:“這樣,我發(fā)幾篇文章給你先看看,你必須先搞清楚我們財務上的三大報表基礎概念,我跟你講才能講得清楚,這也是你創(chuàng)業(yè)過程中的必修課。”

說完,轉發(fā)了《魯老師課堂》上關于財務分析三大報表的幾篇文章給小蔡去學習。

“我明白了,那我先回去惡補一下,過2天我再過來請教。”小蔡很虛心。

又過了幾天,小蔡神采奕奕地又來到魯老師辦公室,這次帶來了新的紙條。

只見上面寫著:

購買復膜機、沖壓機、燙金機、貼盒機(清單)等共需要50萬元

其他輔助設備和辦公設備,共需要8萬元

預計每月正常能經(jīng)營產(chǎn)生加工費收入25-30萬,滿產(chǎn)可以產(chǎn)生加工費40萬,對應加工輔助材料占比為40%

雇傭開機師傅和助手共8名,每個月工資需要6.5萬元

租用廠房1000平方左右,每月大概要1.5萬元

每月水電雜費預估為1萬元

前期購買加工輔料等10萬元

租廠房需要支付按金和履約保證金共3萬元

這回輪到魯老師樂了,“你這小伙子不錯啊,幾天就基本明白了個大概,孺子可教啊!”

“呵呵,我連啃了2天你發(fā)給我的文章,有些細節(jié)不懂的,我還去搜索了一下,大概算搞懂了,嘻嘻”小蔡得意地說到。

“還嘚瑟了?那我問你,你這個創(chuàng)業(yè)項目,總共需要多少錢,誰給投錢,這些都想好了嗎?”魯老師進一步追問。

“我自己初步估算了一下,大概需要70-80萬吧,我自己這么些年積累了有30萬,我哥答應給我30萬,還有20萬我打算跟金哥借。”小蔡掰著自己的手指頭在算。

“你覺得80萬就夠了?那我問你,你今天收了一批訂單過來加工,大概需要多長時間可以做好?”魯老師問。

“大概10-15天吧”小蔡回答。

“那你做好交付給客戶以后,大概多久可以收回貨款?”魯老師接著問。

“一般是每個月月底對單結算,然后下個月底能拿到錢,不過一些差點的客戶可能要2個月才能拿到錢。”小蔡聲音有些發(fā)抖,似乎明白了魯老師在跟他說什么了。

“聽你的聲音有點虛哦,是不是明白我要說了什么了?”魯老師笑了笑看著小蔡。

“是的,有應收賬款的問題我沒有考慮到”小蔡臉色有點綠。

“沒關系,你知道有問題就好,下面我來給你講解一下,這個問題整個思考的框架,我們先研究需要多少錢做這個事,再來考慮錢從哪里來。”魯老師一邊說,一邊拿出一張紙,在上面寫了起來。

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一個企業(yè)一般存在著以上3種基本活動鹽城市杰欣印刷包裝有限公司,即經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動。企業(yè)的現(xiàn)金流動,一般需要區(qū)分為以上幾個不同的活動類別,因為這些活動對企業(yè)發(fā)展意義是不一樣的,這也是現(xiàn)金流量表歸集不同現(xiàn)金流的原因。

其中,經(jīng)營活動指主要業(yè)務活動的開展,對應著各項與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金流動,比如你購買輔助的原材料所支付的錢、你每個月給開機師傅支付的工資、你每個月支付的電費和租金等,都與你的經(jīng)營活動直接相關。

你可以會覺得購買設備在你這個項目里面是很重要的,也跟經(jīng)營活動直接相關,但其實并不屬于經(jīng)營活動的相關支出,因為這批設備不是用幾個月或者1年就沒用了,一般設備可以用很多年,所以這種跨多個經(jīng)營周期(通常定義為1年)與經(jīng)營活動直接相關的大額支出,我們劃歸為投資活動。

籌資活動說的就是你的經(jīng)營整個項目的錢從哪里來的問題,一般有2個渠道,一個是股權,一個是債權。

魯老師講到這里,看到小蔡基本都能明白,就接著繼續(xù)講。

投資活動在財務管理上,我們分為長期投資和短期投資,長期投資指的是如購買設備、購買廠房、裝修和其他長期可以使用的輔助設備和辦公設備;短期投資指的是,你為了接訂單而提前購買準備的原材料(存貨原材料)、訂單完成期間的所有期間費用(現(xiàn)金)、已完成但未交付客戶或未與客戶對單確認的訂單(存貨及發(fā)出商品)、以及已與客戶對單確認但未收到貨款的訂單(即應收賬款)。

而籌資活動同樣分為長期籌資和短期籌資,長期籌資指的是股權融資和長期債權融資;短期籌資指的是短期借款和應付賬款。

這里你也許會不明白,為什么應付賬款是一種短期籌資。

舉個例子,你購買輔助材料10萬元,你的供應商要求你馬上付款,你是不是需要用流動資金10萬元去支付,如果供應商答應你可以一個月以后再付款,那是不是這10萬元的貨款不需要馬上支付,可以等到下個月收到客戶的貨款以后再支付給供應商?

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這個過程,實際等同于占用供應商的運營資金,相當于一種短期的籌資行為。

而如果站在下游客戶的角度來看,同樣的道理,客戶2個月以后再給你貨款鹽城市杰欣印刷包裝有限公司,相當于客戶的一種短期籌資行為。

那么,在匹配長期資金需求的時候,我們一定要用長期籌資解決,而匹配短期資金需求的時候,我們就主要采用短期籌資,部分可以采用長期籌資。

“這么說,你能劃分清楚你這個項目里面的長期資金需求和短期資金需求嗎?”魯老師問到。

“我明白了,我剛算的70-80萬是長期的資金需求,而我忽略的短期的資金需求,不過這個要怎么算呢?”小蔡疑惑地問到。

“你要這么算,按你平均需要保持的最低輔助材料庫存水平,按照你前面說的是10萬;應收賬款方面,算你一年做400萬生意,其中60%是40天可以回收,40%要80天才能回收,加權平均大概是56天,一年算周轉6.5次,所以這一塊的運營資金需要有62萬左右;再加上你的平均制造周期大概為10-15天,這期間需要攤上整體的期間費用和其他雜費,我們一共算8萬。”魯老師在紙上算著。

“那就一共要80萬啊!哎,這個錢哪里去找啊!”小蔡沒等魯老師說完,就驚叫起來。

“你先別急,我們剛剛是按1年的時間的來計算和規(guī)劃的,但你真正運作起來,可不一定是這樣的哦”魯老師一邊安慰著小蔡,一邊接著說:“假設你的籌備期為3個月,第4個月開始干活,那么到第6個月底甚至更早的時間,你應該可以收到第一個月經(jīng)營產(chǎn)生利潤了對不對?如果你不把這個利潤分掉,不就是可以留在公司做流動資金使用?”

“對哦,剛才我怎么沒想到!”小蔡興奮起來。

“不過這個要求你的業(yè)務能夠快速開展,而且能夠足額及時的收回貨款。”魯老師解釋到。

“這個確實是沒問題的,那這么說的話,籌備期我不需要3個月這么久,大概30-40天就可以開干,應收賬款算上大概6個月,之后前面的訂單可以產(chǎn)生每月大概8萬左右的毛利,那應該很快就可以滾動起來。”小蔡確實聰明,馬上依樣畫葫蘆,搶過魯老師的演算紙,自己寫了起來,“6個月的話,短期資金需要40萬,其中10-20萬可以通過前3個運作產(chǎn)生的毛利來補充,供應商那邊再去跟他聊一聊,看看能不能幫個忙,貨款上給點支持。”

魯老師看著小蔡在那自己邊說邊畫,不得不佩服和欣賞這個小伙子的聰明和靈性。

沒過一會,小蔡說:“我大概算了一下,預估至少要有80萬的長期資金需求,至少要有20萬的短期資金需求。不過這些錢怎么找呢?”說完就陷入思考。

“你不是說你自己有30萬,你哥要給你30萬嗎,這不就60萬了?剩下20萬長期的你去跟金哥聊聊,看他愿不愿意投你,然后20萬短期的再找供應商聊聊吧”魯老師給小蔡支招。

“好吧,那我去試試了,感謝魯老師的指導!”小蔡說完給魯老師敬個禮就走了。

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